España emite 10.000 millones de deuda en la mayor emisión sindicada de su historia

El Tesoro cerró ayer con un rotundo éxito la emisión sindicada de un bono a diez años al colocar entre los inversores 10.000 millones de euros de los casi 40.000 millones solicitados por parte de 450 cuentas inversoras. Como señaló el Ministerio de Economía, el volumen emitido fue el máximo de la historia de las referencias sindicadas, y la demanda logró un récord.

En 2013 el Tesoro celebró tres emisiones sindicadas en las que también tuvo éxito, pero sin colocar tanto ni cosechar una demanda tan alta. En concreto, el organismo sacó ayer al mercado una nueva referencia a 10 años, con vencimiento a 30 de abril de 2024 y un cupón del 3,80%. La rentabilidad se situó en el 3,845%.

La enorme demanda permitió al Tesoro asignar la emisión entre inversores de calidad y de manera muy diversificada, tanto atendiendo al tipo de inversor como a la distribución por zonas geográficas.

De hecho, la participación de inversores no residentes alcanzó un 60% de la sindicación. Dentro de este porcentaje, los inversores de fuera de la Eurozona tuvieron mayor participación y destacaron los del Reino Unido e Irlanda, con un 29% del total; EEUU, con un 8%; y los países escandinavos, con un 6%. Dentro de la Zona Euro lo hicieron Francia, con un 5% y de Alemania, con un 4% del total. Atendiendo al tipo de inversor, la mayor participación correspondió a gestoras de fondos, con el 41% del total; seguidas de las tesorerías bancarias, con un 32%; y de aseguradoras y fondos de pensiones, con un 17%. Los bancos centrales participaron con el 4%.

Con esta colocación, el Tesoro ha efectuado ya emisiones por 26.033 millones este ejercicio, de los que 22.096 forman parte del programa de financiación a medio y largo plazo. Esta cifra supone un 16,6% de la previsión de emisión para todo 2014.